A93114 Financial risk management

Al termine del corso lo studente sarà in grado di:

1. misurare il rischio di mercato applicando le metodologie di factor sensitivity, value-at-risk, stress test.
2. misurare il rischio di credito di portafoglio secondo l’approccio dei modelli interni;
3. misurare il rischio di liquidità dovuto al funding secondo l’approccio regolamentare richiesto da Basilea III e secondo la best practice in campo finanziario (analisi di scenario).
4. implementare un modello AMA per la valutazione del rischio operativo;
5. integrare la misurazione dei rischi per  valutare l’adeguatezza patrimoniale di una banca sulla base dell’approccio a building blocks definito dal Comitato di Basilea
6. preparare e comprendere le valutazioni di adeguatezza del capitale e della liquidità, nonché la cornice di appetito per il rischio

Il corso affronta il tema della gestione del rischio nelle banche proponendo il parallelismo tra best practice di gestione aziendale e normative regolamentari, con riguardo all’accordo di Basilea come evolutosi nel tempo. L’ approccio, sia empirico che teorico, consente di soffermarsi sui problemi organizzativi e, in particolare, su aspetti di controllo interno e risk management. Attenzione è riservata alle attività di Auditing interno per la validazione e il monitoraggio dei sistemi di gestione del rischio per le banche. Sebbene tutti i principali tipi di rischio finanziario saranno esaminati, l'obiettivo primario del corso sarà la misurazione, gestione, mitigazione e interrelazione dei rischi di mercato, di credito, operativo e di liquidità.

Gli studenti devono aver frequentato un corso sui mercati dei capitali e uno sui derivati e aver acquisito conoscenze di base riguardo a curva dei rendimenti, spread creditizi, valutazione di obbligazioni e di opzioni.

Il corso si svolgerà integrando lezioni teoriche e lavori di gruppo. Gli studenti dovranno presenziare a lezione avendo studiato anticipatamente il materiale didattico indicato nel syllabus e quello eventualmente distribuito dai docenti, contribuendo con domande e interventi.

Per questo corso è consigliata un’ottima conoscenza del foglio di calcolo in quanto gli studenti dovranno utilizzarlo per svolgere e consegnare i take home oggetto di valutazione.

Ai fini dell’apprendimento sarà indispensabile il laboratorio esperienziale in cui si affronteranno tematiche dei mercati reali e problematiche inerenti l’utilizzo degli strumenti derivati in un sistema in cui è fondamentale il ruolo degli organi di controllo e vigilanza.

Gli studenti frequentanti dovranno svolgere, in gruppo, degli home assignment durante il corso, nonché un breve esame finale individuale in aula che determina un aggiustamento nell’intervallo [-8;+2]. Essi devono anche partecipare al laboratorio esperienziale potendo ottenere, al termine, un aggiustamento del voto nell'intervallo [-1, +3]. Tale modalità di esame vale fino a febbraio 2017. Gli studenti frequentanti che per tale data non hanno completato il percorso sono tenuti, in seguito, a sostenere l'esame nella modalità sotto descritta. 

Studenti non frequentanti o studenti che sostengono l'esame dopo febbraio 2017 dovranno superare un esame orale che verterà su tutti gli argomenti indicati nel programma e sui testi (tutto) di Gregory, Matz e Resti/Sironi.