A86061 Derivati

Al termine del corso lo studente sarà in grado di:

1. Identificare gli strumenti derivati e le loro peculiarità contrattuali
2. Prezzare gli strumenti derivati (forward, futures, swaps, opzioni) identificandone le caratteristiche tecniche
3. Individuare gli scostamenti dei prezzi di mercato dalle condizioni di assenza di arbitraggio e montare strategie di trading conseguenti
4. Utilizzare gli strumenti derivati a fini speculativi e di copertura
5. Implementare strategie operative per gestire le diverse tipologie del rischio di mercato attraverso l’uso di prodotti derivati

Al termine del corso lo studente sarà in grado di:

1. Identificare gli strumenti derivati e le loro peculiarità contrattuali
2. Prezzare gli strumenti derivati (forward, futures, swaps, opzioni) identificandone le caratteristiche tecniche
3. Individuare gli scostamenti dei prezzi di mercato dalle condizioni di assenza di arbitraggio e montare strategie di trading conseguenti
4. Utilizzare gli strumenti derivati a fini speculativi e di copertura
5. Implementare strategie operative per gestire le diverse tipologie del rischio di mercato attraverso l’uso di prodotti derivati

Il corso ha l’obiettivo di illustrare le peculiarità del mercato dei capitali e dei prodotti finanziari derivati (futures, swap e options) indagandone le caratteristiche tecniche, le modalità di impiego e i modelli di pricing. Oltre all’analisi dei possibili utilizzi di questi strumenti nelle operazioni finanziarie, si intende anche porre in rilevo come la chiave interpretativa offerta dalla teoria delle opzioni consenta di valorizzare altri strumenti e contratti finanziari.

Il corso si svolgerà integrando lezioni teoriche, esercitazioni e lavori di gruppo. Gli studenti dovranno presenziare a lezione avendo studiato anticipatamente i capitoli indicati nel syllabus e contribuendo attivamente con domande e interventi.

Per questo corso è altamente consigliata un’ottima conoscenza del foglio di calcolo in quanto sarà utilizzato durante gran parte delle lezioni per le simulazioni di pricing e gli studenti dovranno utilizzarlo anche per svolgere i take home e l'esame oggetto di valutazione.

Ai fini dell’apprendimento sarà indispensabile il laboratorio esperienziale in cui si affronteranno tematiche dei mercati reali e problematiche inerenti l’utilizzo degli strumenti derivati in un sistema in cui è fondamentale il ruolo degli organi di controllo e vigilanza.

Gli studenti frequentanti dovranno svolgere, in gruppo, 5 home assignment ottenendo un voto massimo di 27/30. Tutti gli studenti dovranno partecipare al laboratorio esperienziale potendo ottenere, al termine, fino a 3 voti aggiuntivi. È previsto, infine, un breve esame finale (al pc, sul foglio di calcolo) che determina un aggiustamento del voto nell’intervallo [-10;+5].

Altri studenti dovranno sostenere un esame (al pc, sul foglio di calcolo) alla fine del corso che verterà su tutti gli argomenti indicati nel programma.