A83102 Economia e tecnica dei mercati finanziari

Il corso analizza le attività tipiche di corporate and investment bank svolte da un intermediario finanziario nell’ambito della prestazione di servizi ai propri clienti corporate e istituzionali.

Sono quindi privilegiati gli aspetti concernenti il concreto operare di tali intermediari sui mercati e si danno per presupposte conoscenze circa (i) l’organizzazione dei mercati e il loro assetto istituzionale, nonché (ii) le tecniche di valutazione degli strumenti finanziari (sia azionari che obbligazionari).

Le prime lezioni sono comunque dedicate ad una review di alcuni concetti di fondo relativi a tali argomenti.

Obiettivo del corso è mettere in grado lo studente di conoscere e comprendere i prodotti e le soluzioni di mercato per le esigenze di finanza aziendale, nonchè di valutare criticamente l'attività degli intermediari finanziari nella prestazione di tali servizi.

Al termine del corso lo studente avrà acquisito conoscenze riguardo a :

• l'organizzazione ed il funzionamento dei mercati finanziari;
• l'attività delle banche d'affari, in particolare con riguardo ai servizi di investimento prestati nei confronti della clientela (collocamento, negoziazione, ricerca,....);
• le modalità di apertura del capitale azionario e di debito sul mercato da parte delle imprese, con una valutazione critica delle differenze rispetto a modalità alternative (private equity) 
• il mercato del controllo societario;
• le tecniche di cartolarizzazione ed il loro utilizzo;
• l'assistenza alle imprese nei processi di advisory ed M&A, comprese nozioni sulle tecniche di due diligence.

Inoltre ci si attende una buona conoscenza e comprensione critica dei processi di disintermediazione in atto nel sistema finanziario, compresi quelli derivanti da tecniche di comunicazione a distanza (P2P lending, crowdfunding...)

Il corso prevede lezioni e casi in classe che verranno discussi anche con materiali originali. Si raccomanda vivamente la frequenza.

Per i frequentanti verranno effettuati:

- un take home assignment in gruppi di non più di tre studenti

- un test scritto finale.

Per i non frequentanti l'esame sarà esclusivamente orale.