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L14600 Diritto delle Banche e dei Mercati Finanziari
Scuola di Diritto
Scheda Insegnamento
Anno Accademico 2019/20 Secondo Semestre
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Obiettivi di apprendimento attesi
ll Corso intende fornire agli studenti le adeguate conoscenze normative e regolamentari e i necessari strumenti operativi che possano consentire loro, in futuro, di ben operare nelle aree compliance, antiriciclaggio, affari legali/regolatori di banche/intermediari/sgr/sim ecc. ovvero come specialisti della materia nell'ambito di studi professionali e società di consulenza.
Risultati di apprendimento attesi
Gli studenti al termine del Corso avranno maturato quelle adeguate conoscenze normative e regolamentari e la necessaria comprensione delle tematiche bancarie e finanziarie per essere facilitati nell’inserimento, in futuro, nelle aree compliance, antiriciclaggio, affari legali/regolatori di banche/intermediari/sgr/sim ecc. ovvero essere impiegati in un percorso da specialisti della materia nell'ambito di studi professionali e società di consulenza.
Contenuti dell’insegnamento
Il corso è dedicato all’analisi e all’approfondimento della regolamentazione e della vigilanza del sistema bancario e finanziario. In particolare, specifica le ragioni dell’istituzione delle Autorità di vigilanza, il loro ruolo e poteri ad esse assegnati, rappresentando per gli studenti l’occasione di apprezzare il funzionamento delle principali Autorità nazionali e sovranazionali preposte alla supervisione e alla vigilanza bancaria e finanziaria.
A tal riguardo, verrà preliminarmente illustrato il sistema delle fonti normative rilevanti per l’attività di vigilanza, divenuto negli ultimi anni più complesso e articolato per assicurare l’armonizzazione delle regole e la convergenza delle prassi di vigilanza nell’Unione europea e nell’Unione bancaria attraverso un ricorso sempre maggiore ad atti non vincolanti emanati dalle Autorità europee di vigilanza (Guidelines e Recommendations).
Si prenderà poi in esame, il radicale processo evolutivo che ha interessato il sistema dei “controlli pubblici” sulle banche, volto al superamento del modello della vigilanza nazionale armonizzata – cui si ispirava in passato la legislazione europea – e alla realizzazione di una vera e propria Banking Union, caratterizzata da una vigilanza pienamente integrata a livello sovranazionale. Saranno illustrati il c.d. “Pacchetto CRD IV” e l’evoluzione (CRR II e CRD V), il Meccanismo di Vigilanza Unico (SSM, entrato in vigore il 4 novembre 2014), il Meccanismo di Risoluzione Unico (SRM, operativo dal 1° gennaio 2016), con un focus sulle regole relative alla gestione delle crisi bancarie (BRRD), e il Sistema Unico di Garanzia dei Depositi (DGS).
Dopo aver fornito una overview sugli sviluppi nel tempo della regolamentazione, verranno esaminati i principali strumenti di vigilanza strutturale (tra gli altri, autorizzazione all’esercizio dell’attività, autorizzazione all’acquisto di partecipazioni rilevanti nel capitale, controlli su modifiche statutarie e aumenti di capitale, controlli su fusioni, scissioni e cessioni di rapporti giuridici a banche, valutazioni sui requisiti degli esponenti aziendali e Fit&Proper ai sensi dell’art. 26 TUB).
Saranno poi approfonditi i principali strumenti di vigilanza prudenziale (tra gli altri, adeguatezza patrimoniale, contenimento del rischio, partecipazioni detenibili, governo societario, politiche e prassi di remunerazione e incentivazione, sistema dei controlli interni, gestione dei conflitti di interesse). In tale quadro, specifici focus verranno dedicati al framework di Basilea (da Basilea I a Basilea III) e alla sua evoluzione (Basilea IV), alle tematiche della governance e dei controlli interni.
Tenuto conto dell’importanza della normativa Antiriciclaggio, Antiusura e di quella relativa alla Trasparenza delle operazioni e dei servizi bancari e finanziari e alla correttezza delle relazioni tra intermediari e clienti, saranno effettuati approfondimenti tematici ad hoc, per poi esaminare la disciplina dei principali contratti bancari.
Il corso fornirà, da ultimo, un quadro della struttura ordinamentale del settore finanziario, della vigilanza sulle imprese e sui servizi di investimento e sui gestori (tipologie della vigilanza e relativi poteri), dei soggetti (SIM, SGR, SICAV, SICAF), dell’attività (servizi e attività di investimento), delle regole di condotta e di garanzia, degli obblighi informativi (MiFID II), della disciplina delle crisi, nonché analizzerà il funzionamento e l’organizzazione dei mercati finanziari.
Metodologia Didattica
Dopo l'inquadramento normativo e l’esame delle disposizioni di vigilanza e della regolamentazione di settore, ciascun tema sarà approfondito in ottica interdisciplinare (giuridica ed economica), anche attraverso l'analisi di casi concreti.
Modalità con cui viene accertata l’effettiva acquisizione dei risultati di apprendimento.
Esame orale. I frequentanti, proprio per aver partecipato attivamente al Corso, avranno la possibilità di sostenere l’esame con una prima domanda a loro scelta sulle tematiche discusse durante le lezioni e, almeno, con una seconda a scelta dal Docente. I non frequentanti sosterranno l’esame orale normalmente, e dovranno basare la loro preparazione sui testi indicati in bibliografia e sulle dispense messe a disposizione.
Syllabus
| Lezione 1 Ore di lezione: 3 Docente: F. Parente | Argomenti ▪ Gli obiettivi generali della regolamentazione del sistema bancario e finanziario ▪ Banche e intermediari non bancari ▪ I modelli di vigilanza ▪ L’evoluzione storica dei sistemi di regolamentazione e vigilanza ▪ Le Autorità di vigilanza del settore bancario e finanziario. Organi e funzioni ▪ Le modalità di esercizio e gli strumenti della vigilanza nel settore bancario: vigilanza informativa, ispettiva, regolamentare e su base consolidata ▪ Fonti normative e regolamentari dell’attività bancaria e finanziaria ✓ Gli standard globali ✓ La normativa dell’Unione Europea (Regolamenti, Direttive, Regulatory Technical Standards e Implementing Technical Standards) ✓ Atti di Soft law emanati dalle Autorità di vigilanza Europee e dalla BCE ✓ La normativa nazionale ✓ La regolamentazione della Banca d’Italia
Letture Testi di riferimento ▪ La vigilanza nel settore bancario e finanziario, dispense a cura del Docente ▪ F. Vella – G. Bosi, Diritto ed economia di banche e mercati finanziari, seconda edizione, Bologna, 2019, parte I, Capitoli 2 e 4; parte II, Capitolo 1; parte II, Capitolo 9; parte III, Capitolo 11 Letture consigliate Nel corso delle lezioni saranno indicate eventuali letture di approfondimento |
| Lezione 2 Ore di lezione: 3 Docente: F. Parente | Argomenti ▪ L’Unione Bancaria europea: i tre pilastri ▪ Il Single Supervisory Mechanism ✓ Il perimetro del Single Supervisory Mechanism: i rapporti tra BCE e le Autorità nazionali ✓ Gli impatti del Single Supervisory Mechanism sull’ordinamento italiano ▪ Il Single Resolution Mechanism e le nuove regole europee sulla gestione delle crisi bancarie ✓ Gli strumenti di gestione della crisi: la Bank Recovery and Resolution Directive (BRRD) e la normativa italiana di recepimento ✓ Il Single Resolution Mechanism • Il Single Resolution Board (SRB) • Le Autorità di Risoluzione e il ruolo della Banca d’Italia • Gli strumenti di risoluzione: un focus sul bail-in ✓ Il Fondo di risoluzione unico ▪ Il Sistema unico di garanzia dei depositi (Deposit Guarantee Schemes - DGS): stato dell’arte
Letture Testi di riferimento ▪ L’Unione Bancaria europea, dispense a cura del Docente ▪ F. Vella – G. Bosi, Diritto ed economia di banche e mercati finanziari, seconda edizione, Bologna, 2019, parte I, Capitolo. 2; parte II, Capitolo 10 Letture consigliate Nel corso delle lezioni saranno indicate eventuali letture di approfondimento |
| Lezione 3 Ore di lezione: 3 Docente: F. Parente | Argomenti ▪ La Vigilanza bancaria: evoluzione dei controlli tra vigilanza strutturale e vigilanza prudenziale ▪ Gli strumenti di vigilanza strutturale ✓ L’autorizzazione all’esercizio dell’attività bancaria ✓ I controlli sulle succursali e la libera prestazione di servizi ✓ I requisiti di onorabilità, professionalità e indipendenza degli esponenti aziendali e i criteri di correttezza e competenza ex art. 26 TUB. Il divieto di interlocking ✓ L’autorizzazione all’acquisto di partecipazioni rilevanti nel capitale delle banche ✓ I controlli su modifiche statutarie e aumenti di capitale ✓ I controlli su fusioni, scissioni e cessioni di rapporti giuridici a banche ✓ Ulteriori provvedimenti specifici
Letture Testi di riferimento ▪ La Vigilanza Bancaria e l’evoluzione dei controlli: dalla vigilanza strutturale alla vigilanza prudenziale. Gli strumenti della vigilanza strutturale, dispense a cura del Docente ▪ F. Vella – G. Bosi, Diritto ed economia di banche e mercati finanziari, seconda edizione, Bologna, 2019, parte II, Capitoli. 6, 7 e 8 Letture consigliate Nel corso delle lezioni saranno indicate eventuali letture di approfondimento |
| Lezione 4 Ore di lezione: 3 Docente: F. Parente | Argomenti ▪ Il “pacchetto CRD IV” e la sua evoluzione (CRR II e CRD V): regole uniformi sui requisiti prudenziali e regole di massima armonizzazione sull’accesso all’attività degli enti creditizi e sulla vigilanza prudenziale ▪ La normativa primaria e secondaria di recepimento del c.d. “pacchetto CRD IV” ▪ Gli strumenti di vigilanza prudenziale per le banche ✓ L’adeguatezza patrimoniale ✓ Il contenimento del rischio ✓ Le partecipazioni detenibili dalle banche e dai gruppi bancari Letture Testi di riferimento ▪ La Vigilanza Bancaria e l’evoluzione dei controlli: dalla vigilanza strutturale alla vigilanza prudenziale. Gli strumenti della vigilanza prudenziale, dispense a cura del Docente ▪ F. Vella – G. Bosi, Diritto ed economia di banche e mercati finanziari, seconda edizione, Bologna, 2019, parte II, Capitolo 9 Letture consigliate Nel corso delle lezioni saranno indicate eventuali letture di approfondimento |
| Lezione 5 Ore di lezione: 3 Docente: F. Parente | Argomenti ▪ Gli strumenti di vigilanza prudenziale per le banche ✓ Il governo societario. Focus: la riforma delle Banche Popolari e delle Banche di Credito Cooperativo ✓ Politiche e prassi di remunerazione e incentivazione ✓ Il sistema dei controlli interni e il Risk Appetite Framework (RAF). Focus: la funzione di compliance. ✓ I conflitti di interesse Letture Testi di riferimento ▪ La Vigilanza Bancaria e l’evoluzione dei controlli: dalla vigilanza strutturale alla vigilanza prudenziale. Gli strumenti della vigilanza prudenziale, dispense a cura del Docente ▪ F. Vella – G. Bosi, Diritto ed economia di banche e mercati finanziari, seconda edizione, Bologna, 2019, parte II, Capitolo 7 e 9; Parte III, Capitolo 12 Letture consigliate Nel corso delle lezioni saranno indicate eventuali letture di approfondimento |
| Lezione 6 Ore di lezione: 3 Docente: F. Parente | Argomenti ▪ Gli accordi di Basilea e la loro evoluzione ▪ L’adeguatezza patrimoniale ▪ Il Processo di controllo prudenziale. Focus: l’ICAAP e l’ILAAP ▪ Il “terzo pilastro” di Basilea: l’informativa al pubblico ▪ Il quadro regolamentare di Basilea III e l’evoluzione verso Basilea IV Letture Testi di riferimento ▪ Gli accordi di Basilea e la loro evoluzione, dispense a cura del Docente ▪ F. Vella – G. Bosi, Diritto ed economia di banche e mercati finanziari, seconda edizione, Bologna, 2019, parte II, Capitolo 9 Letture consigliate Nel corso delle lezioni saranno indicate eventuali letture di approfondimento
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| Lezione 7 Ore di lezione: 3 Docente: F. Parente | Argomenti ▪ La disciplina in materia di prevenzione del riciclaggio: il quadro normativo nazionale, comunitario e internazionale ✓ La IV e la V Direttiva Antiriciclaggio e la normativa di attuazione ✓ I principali obblighi a carico degli intermediari. Focus: l’adeguata verifica della clientela ▪ Il contrasto all’usura: la normativa di riferimento e modalità applicative. Letture Testi di riferimento ▪ Antiriciclaggio, dispense a cura del Docente ▪ La normativa antiusura, dispense a cura del Docente Letture consigliate Nel corso delle lezioni saranno indicate eventuali letture di approfondimento
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| Lezione 8 Ore di lezione: 3 Docente: F. Parente | Argomenti ▪ La tutela della trasparenza delle condizioni contrattuali e dei servizi bancari e finanziari e la correttezza delle relazioni tra intermediari e clienti ✓ La recente evoluzione normativa: overview sull’attuazione della normativa comunitaria e degli Orientamenti delle Autorità europee di vigilanza ▪ L’Arbitro Bancario Finanziario (ABF) Letture Testi di riferimento ▪ La normativa di trasparenza, dispense a cura del Docente ▪ L’Arbitro Bancario Finanziario, dispense a cura del Docente ▪ F. Vella – G. Bosi, Diritto ed economia di banche e mercati finanziari, seconda edizione, Bologna, 2019, parte II, Capitolo. 8 Letture consigliate Nel corso delle lezioni saranno indicate eventuali letture di approfondimento
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| Lezione 9 Ore di lezione: 3 Docente: F. Parente | Argomenti ▪ Presentazione ▪ I principali contratti bancari ✓ deposito bancario ✓ mutuo bancario ✓ operazioni “pronti contro termine” Letture Testi di riferimento ▪ I principali contratti bancari, dispense A cura del Docente Letture consigliate Nel corso delle lezioni saranno indicate eventuali letture di approfondimento |
| Lezione 10 Ore di lezione: 3 Docente: F. Parente | Argomenti ▪ I principali contratti bancari ✓ apertura di credito bancario ✓ apertura di credito di firma ✓ anticipazione bancaria ✓ sconto bancario Letture Testi di riferimento ▪ I principali contratti bancari, dispense a cura del Docente Letture consigliate Nel corso delle lezioni saranno indicate eventuali letture di approfondimento
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| Lezione 11 Ore di lezione: 3 Docente: S. Di Nola | Argomenti ▪ La Vigilanza sul mercato finanziario: le Autorità di vigilanza europee e nazionali ▪ L’ESMA (European Securities and Market Authority): compiti, funzioni e poteri ▪ La CONSOB: struttura, finalità e funzioni ✓ Le modalità di esercizio e gli strumenti della vigilanza sul mercato finanziario ✓ La vigilanza regolamentare: le materie di competenza della CONSOB e della Banca d’Italia ✓ Gli obblighi di collaborazione tra le Autorità Letture Testi di riferimento ▪ M. De Mari, Diritto delle imprese e dei servizi di investimento, Cedam, Padova, 2018, Capitolo 1 Letture consigliate Nel corso delle lezioni saranno indicate eventuali letture di approfondimento
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| Lezione 12 Ore di lezione: 3 Docente: S. Di Nola | Argomenti ▪ La disciplina degli intermediari ✓ Gli esponenti aziendali e i partecipanti al capitale ✓ I provvedimenti ingiuntivi e la disciplina delle crisi ✓ La governance ▪ La disciplina delle crisi Letture Testi di riferimento ▪ M. De Mari, Diritto delle imprese e dei servizi di investimento, Cedam, Padova, 2018, Capitolo 1 Letture consigliate Nel corso delle lezioni saranno indicate eventuali letture di approfondimento
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| Lezione 13 Ore di lezione: 3 Docente: S. Di Nola | Argomenti ▪ I servizi d’investimento ✓ La nozione di strumento finanziario ✓ I servizi e le attività di investimento ✓ La riserva di attività e l’accesso ai servizi e attività di investimento ✓ Le regole di condotta e gli obblighi di organizzazione ✓ Offerte fuori sede e tecniche di comunicazione a distanza
Letture Testi di riferimento ▪ M. De Mari, Diritto delle imprese e dei servizi di investimento, Cedam, Padova, 2018, Capitolo 2 Letture consigliate Nel corso delle lezioni saranno indicate eventuali letture di approfondimento
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| Lezione 14 Ore di lezione: 3 Docente: S. Di Nola | Argomenti ▪ La gestione collettiva del risparmio ▪ La vigilanza prudenziale sui gestori di OICR (SGR, SICAV, SICAF) ▪ I mercati degli strumenti finanziari: organizzazione e regole ▪ La vigilanza sulle società di gestione dei mercati ▪ La disciplina dei mercati regolamentati ▪ La disciplina degli abusi di mercato Letture Testi di riferimento ▪ M. De Mari, Diritto delle imprese e dei servizi di investimento, Cedam, Padova, 2018, Capitoli 2 e 3 Letture consigliate Nel corso delle lezioni saranno indicate eventuali letture di approfondimento |
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