A00021 Investimenti sostenibili e ESG

Negli ultimi anni il ricorso a strumenti di investimento basati sull’approccio tematico/megatrend o su criteri Sostenibili/ESG/Impact Investing è cresciuto significativamente e nel 2017 oltre il 25% degli AUM mondiali era già gestito tenendone conto. Peraltro, autorevoli osservatori stimano che questa percentuale si estenderà molto rapidamente, fino a superare il 50%, grazie alla crescente sensibilità e consapevolezza delle implicazioni extra-reddituali degli investimenti.

È pertanto fondamentale che le varie figure coinvolte nella progettazione, nella gestione e nella vendita di prodotti di investimento (direzione commerciale, gestione, private banking e consulenza finanziaria) abbiano piena conoscenza di queste tematiche sia in termini generali, sia sotto lo specifico profilo (commerciale, gestionale o di vendita) che maggiormente interessa i diversi ruoli professionali.

Al termine del corso lo studente avrà imparato a:

• conoscere gli investimenti Tematici/Sostenibili/ESG/Impact
• conoscere gli strumenti oggi disponibili sul mercato
• analizzare le caratteristiche di ciascun approccio e le relative differenze 

e potrà coglierne il ruolo nelle diverse prospettive di utilizzo:

• Sviluppo prodotti
• Processo di investimento
• Composizione del portafoglio

• La genesi degli investimenti basati su criteri valoriali e la sua evoluzione storica. Dall’approccio etico, al tematico, a quello Sostenibile, all’ESG, all’Impact investing.
• Le ragioni della crescente affermazione degli strumenti basati su questi approcci. 
• Definizione di ciascun approccio e identificazione dei tratti principali che differenziano gli uni dagli altri. Analisi delle caratteristiche specifiche delle varie metodologie. 
• Il concetto di financial materiality dei fattori ESG e il loro utilizzo nel processo di investimento per le varie Asset Class. 
• Lo screening negativo, quello positivo e il criterio “best in class”. 
• I diversi gradi di incorporazione dei fattori ESG nel processo di investimento. 
• Le implicazioni di portafoglio dei diversi approcci. 
• Gli standard, le norme internazionali e i molteplici approcci ESG. I riflessi sugli strumenti di investimento.
• La valutazione dei rendimenti degli strumenti Etici/SRI/ESG/Impact.
• L'utilizzo degli strumenti sotto il profilo dell’asset allocation e nella composizione del portafoglio.

Il corso si svolgerà integrando l'insegnamento del docente con la discussione di casi concreti. 
Ci si aspetta che gli studenti partecipino alle lezioni avendo studiato gli argomenti trattati fino alla lezione precedente e contribuendo attivamente con domande e interventi. Inoltre dovranno consultare regolarmente il sito del corso su “my.liuc.it”, dove potranno essere pubblicati avvisi o materiale aggiuntivo.

Le modalità dell'esame sono quelle comunicate nel corso delle lezioni e oggetti di messaggio su ecorsi. L'esame sarà orale e sarà composto da 2/3 domande, con l'obiettivo di permettere al docente di accertare il grado di preparazione dello studente.