Guida dello studente della Facoltą di Economia A.A. 2009/10
Economia e gestione degli intermediari finanziari
Versione originale pubblicata
Corso di Laurea Specialistica in Economia Aziendale - Classe 84/S 6° Anno Primo Ciclo Semestrale
Docenti
CAVALERI PIERO, Esercitazioni
CARILE ERNESTO, Lezioni
NAMOR EUGENIO, Titolare
SOPPELSA CRISTINA MARIA, Lezioni
Obiettivi del corso
Obiettivo del corso è fornire un quadro aggiornato del contesto in continuo mutamento nel quale operano gli intermediari finanziari, al fine di individuare un nuovo approccio gestionale dell’intermediario.
Il corso e’ organizzato in tre parti. Nella prima parte si inquadra il sistema finanziario, esaminando quindi l’evoluzione dei mercati finanziari e dello scenario competitivo, che, insieme alla nuova regolamentazione, impongono ai principali intermediari finanziari un nuovo approccio alla gestione aziendale. Nella seconda parte si riprende il ruolo peculiare delle banche rispetto agli altri intermediari e si parte dal ruolo dominante di queste nel sistema finanziario italiano, per esaminarne le funzioni caratterizzanti della gestione economico-finanziaria.  Tra queste la gestione della tesoreria e della liquidità, la gestione dell’attivo e del passivo (e tra queste le politiche di raccolta e impieghi). Nella terza parte vengono esaminati in dettaglio gli altri intermediari con particolare riferimento a SIM, Banche d’investimento e SGR. Per ognuno di essi vengono individuati i principali fattori della gestione aziendale e viene delineata la complementarietà di questi con l’attività bancaria. Particolare enfasi e considerazione viene data alle criticità gestionali attuali e alla ricerca di  strategie innovative di posizionamento di mercato, riferite sia alle specifiche aree di attività sia al portafoglio complessivo di attività, come condizione importante di sopravvivenza e di successo, facendo emergere nuovi modelli istituzionali (assetti) e organizzativi.

Programma
Sistema finanziario e regolamentazione
Inquadramento, soggetti, settori e saldi finanziari; strumenti, intermediari e mercati.
Il mercato finanziario, l’evoluzione e le dinamiche competitive
Il quadro normativo e regolamentare
Ricerca e utilizzo dati finanziari. Introduzione a Datastream. Ricerca dati relativi a intermediari finanziari quotati in Datastream. L’elaborazione di dati in Datastream attraverso l’uso di AFO
 
La teoria della banca, l’evoluzione e la gestione aziendale
La banca vista attraverso il bilancio
Le peculiarità della banca e il ruolo centrale della banca nel sistema finanziario italiano
Introduzione ai rischi caratterizzanti dell’attività bancaria. Gestione della tesoreria e della liquidità. I prestiti e la funzione allocativa
La Gestione della Raccolta. Le misure quantitative del rischio e il VAR
Approfondimenti sulla ricerca e utilizzo di dati su titoli obbligazionari, indici e dati macro e microeconomici in Datastream.
 
L’evoluzione e la gestione aziendale di altri intermediari finanziari: SGR, SIM e Banche d’investimento
Introduzione ai rischi di mercato e di liquidità. Il ruolo dell’ALCO. Introduzione ai modelli di credito
Il Capitale di Regolamento e Basilea 2. Implicazioni e possibili evoluzioni in seguito alla  crisi del credito
I bilanci delle imprese della finanza in Datastream. Altre fonti di dati e informazioni sugli intermediari finanziari
SIM e “banche d’investimento”: Organizzazione dei mercati e ruolo dell’intermediazione.  Le diverse attività di SIM e banche d’investimento e la recente evoluzione in seguito alla crisi dei mercati finanziari.  Il caso italiano:  SIM e Banche d’investimento secondo il TUF. Intermediazione e trend nel mercato italiano
Risparmio gestito, SGR e fondi comuni d’investimento. Gli investitori istituzionali. Ambito e struttura del risparmio gestito in Italia. Fondi comuni e  di investimento e  SICAV.  Le SGR. Le fonti regolamentari europee: MIFID e UCITS III. Altre forme di investimento collettivo e tipologie di fondi
Le SGR.                     Prodotti e Struttura del mercato  Benchmark, tipi di gestione e la “biforcazione”. Alcuni aspetti dell’industria europea dei fondi. Evoluzione del risparmio gestito e dei fondi comuni in Italia.  SGR e gruppi di controllo. I modelli di distribuzione. Costi ed oneri di fondi e gestioni. La crisi del risparmio gestito. Cause e possibili evoluzioni
Introduzione ai fondi pensione e ai prodotti previdenziali a contenuto gestionale. Lo sviluppo dei fondi pensione in Italia
 

Modalitą d'esame
L’esame si compone di due parti: a) una prova scritta, composto da esercizi e domande aperte a spazio limitato; b) un elaborato scritto di ricerca

Bibliografia
Materiale di riferimento per gli studenti frequentanti
- Materiale elaborato dai docenti disponibile su Internet e materiale di riferimento segnalato dai docenti nelle slides
Materiale di riferimento per gli studenti non frequentanti
- Materiale elaborato dai docenti disponibile su Internet
- Onado, M., La banca come impresa, Il Mulino
- Saunders, A., Cornett, M., Anolli, M., Economia degli intermediari finanziari, McGraw Hill 

 
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