Il corso ha per oggetto l'analisi degli intermediari finanziari e dei mercati nel quadro legislativo, così come delineato, sia dal D. Lgs. 1 settembre 1993 n. 141 (Testo Unico Bancario) sia dal D. Lgs. 18 febbraio 1998 n. 58 (Testo Unico della Finanza), e successive modificazioni.

Il programma prevede – dopo la definizione del sistema finanziario (istituzioni, strumenti e mercati) e l'illustrazione dei tratti principali della teoria economica dell'intermediazione – l'analisi dei soggetti che operano nel settore del credito e in quello dei valori mobiliari dal punto di vista economico-aziendale (con particolare riferimento alla gestione dei rischi di credito, di mercato e operativi) e della regolamentazione di vigilanza cui sono sottoposti, le caratteristiche degli strumenti finanziari nonché la disciplina e le modalità operative dei mercati e la connessa vigilanza.

Esso dovrebbe consentire agli studenti di sviluppare i collegamenti tra i corsi di diritto da un lato e quelli di economia e finanza dall'altro.

1.   Introduzione: concetti economici e giuridici sull'intermediazione finanziaria e sul mercato mobiliare e creditizio.

2.   Gli intermediari finanziari.

2.1             I profili economici ed aziendali.

2.1.1 Modelli organizzativi, operatività e gestione dei rischi.

2.1.2 La struttura di bilancio e l'effetto dei rischi.

2.1.3 Principali indicatori economici, finanziari e di produttività.

2.1.4 Il Nuovo Accordo sul Capitale di Basilea.

2.1.5 La vigilanza sugli intermediari.

2.2             I profili giuridici.

2.2.1 La disciplina all'esercizio delle imprese di investimento. In particolare: l'accesso all'esercizio dei servizi di investimento; i sistemi di vigilanza.

2.2.2 La prestazione dei servizi di investimento.

2.2.3 La disciplina delle crisi delle imprese di investimento.

3.   Gli investitori istituzionali (Sgr, Sicav, fondi comuni, fondi pensione).

3.1             I profili economici ed aziendali.

3.1.1 Le tipologie e le caratteristiche.

3.1.2 Operatività e gestione dei rischi.

3.1.3 Performance e costi.

3.1.4 La vigilanza sugli investitori.

3.2             I profili giuridici.

4.   Gli strumenti finanziari: di debito, di capitale e derivati.

5.   I mercati.

5.1             I profili economici ed aziendali.

5.1.1 Organizzazione e modalità operative.

5.1.2 La vigilanza sui mercati.

5.2             I profili giuridici.

5.2.1 Mercati regolamentati e mercati non regolamentati.

5.2.2 Mercati e comparti di mercato.

5.2.3  La gestione accentrata di strumenti finanziari.

La prova d'esame si svolgerà al termine del corso e consisterà in una prova orale.