Il corso persegue l’obiettivo di familiarizzare lo studente con le tecnicalità dei processi di misurazione e gestione delle tre principali categorie di rischio finanziario: i rischi di mercato, i rischi di credito e i rischi operativi. In particolare, intende evidenziare come sebbene criteri e principi uniformi siano alla base dell’attività di risk management, la stessa vada declinata nella pratica con modalità divergenti in relazione alla particolare natura di rischio in esame. L’approccio metodologico così sviluppato viene combinato con l’analisi dell’impatto della normativa di vigilanza al fine di derivare un approccio alla creazione del valore che tenga conto della rilevanza dei rischi assunti.  

A. Generalità

1)      Rischio: concetti generali e richiami di statistica

2)      Introduzione alla misura del rischio e dell’esposizione al rischio

B. Rischio di mercato

3)      Identificazioni dei fattori di rischio di mercato

4)      Rischi di mercato di tipo lineare: misurazione e copertura

5)      Rischi di mercato di tipo non lineare: le opzioni

6)      Modellare i fattori di rischio

7)      Metodi VAR per i rischi di mercato

C. Rischio di credito

8)      Le diverse forme del rischio di credito

9)      Metodi attuariali di misurazione del rischio di credito

10)  Modelli fondati sui mercati dei capitali

11)  La stima di tassi di recupero

12)  I sistemi di rating

13)  I modelli di portafoglio

14)  Applicazioni: pricing, analisi di redditività e deleghe operative

D. Rischi operativi e vigilanza

15)  Rischi operativi: misurazione e gestione

16)  Aspetti legali e contabili

17)  La normativa di vigilanza

18)  Il secondo accordo di Basilea

19)  I vincoli patrimoniali regolamentari

 

E. Gestione del capitale proprio e creazione di valore

20)  Il processo di allocazione del capitale

21)  Il costo del capitale

22)  L’obiettivo della redditività

Le modalità di esame saranno comunicate all’inizio del corso

Sironi, A., Rischio e valore nelle banche, EGEA, 2005