Il corso vuole illustrare le peculiarità dei prodotti finanziari derivati (futures, options e swap) indagandone le caratteristiche tecniche, le modalità di impiego e i modelli di pricing. Oltre all’analisi dei possibili utilizzi di questi strumenti nelle operazioni finanziarie, si intende anche porre in rilevo come la chiave interpretativa offerta dalla teoria delle opzioni consenta di valorizzare altri strumenti e contratti finanziari oltre che illuminare le scelte di capital budgeting effettuate dalle imprese.

 

A. I contratti a termine su valute e tassi

a. specificazione dei contratti

b. pricing

 

B. I contratti futures

            a. specificazioni istituzionali

            b. futures su indici

            c. futures su bond e tassi

            d. futures su commodities

 

C. I contratti swap

            a. interest rate swap

            b. cross currency swap

 

D. Le opzioni

a.       Tipologie e relazioni di arbitraggio

b.      Strategie d’impiego

c.       Modelli classici di pricing: binomiale e Black & Scholes

d.      Analisi di rischio e di esposizione al rischio: “greche” e Var

e.       Le alternative ai modelli classici

f.        Opzioni esotiche

g.       Estensione dei modelli di pricing

 

a.       valorizzazione di contratti finanziari

b.      valorizzazione delle commissioni di gestione

c.       scelte di capital budgeting

 

Le modalità di esame saranno portate a conoscenza degli studenti all’inizio del corso.

Hull J.C., Option, futures and other derivatives securities, Prentice Hall