Il corso si propone di familiarizzare gli studenti con le tecniche quantitative di analisi delle dinamiche dei mercati finanziari, di costruzione dei portafogli di titoli e di valutazione del rischio e delle performance realizzate o potenziali.

Il corso si divide in quattro parti. La prima fornisce le nozioni di base dell’elaborazione quantitativa delle informazioni di mercato a supporto delle decisioni finanziarie. La seconda parte esemplifica le diverse tecniche di Portfolio Insurance mentre la terza approfondisce alcuni temi inerenti la costruzione di portafoglio, con particolare riferimento alle gestioni che si confrontano con un benchmark di riferimento. Infine, l’utilma parte è dedicata al tema del controllo del rischio nell’ambito dell’Asset Management.

L’approccio “hands on” delle lezioni comporta l’addestramento nell’utilizzo di software di elaborazione dati quali, ad esempio, VBA ed Excel,  essenziali per la risoluzione di alcuni esempi reali.

1.1   Strumenti per l’analisi finanziaria

1.2   La previsione dei rendimenti delle attività finanziarie

1.3   Misure di rischio

1.4   Tecniche di simulazione

1.5 I principali titoli obbligazionari e i modelli di valutazione

1.6 Indicatori di rischio per i titoli obbligazionari: duration e convexity

1.7 La struttura a termine dei tassi di interesse

1.8 Le opzioni

2.1 Buy and Hold Strategy

2.2 Protective Call e Protective Put Strategies

2.3 Constant Proportion Portfolio Insurance

 

3.1   La diversificazione di portafoglio

3.2 Il modello CAPM

3.3 La frontiera efficiente

3.4 Problemi classici nell’ottimizzazione di portafoglio

3.5 L’approccio Black-Litterman

3.6 Rendimenti attesi di “equilibrio”

3.7 Valutazione della coerenza dello scenario

3.8 Costruzione del portafoglio e diversificazione del rischio

4.1 Risk Management nell'Asset Management e nell'Investment Bank

4.2 Il benchmark quale parametro della valutazione della gestione

4.3 Un modello di valutazione del rischio per l'Asset Management

4.4 Problematiche nell'implementazione di un sistema di risk management

4.5 Modelli di analisi per la simulazione di uno shock di mercato

4.6 Il Risk Budgeting

Esami e testi saranno comunicati tramite la bacheca dell’università